资于债券，票面利率为 5%；3 万元投资于股票，预计每年的收益率分别为 12%、-6%、18%。

对于方案一：

三年的总收益率 = （1 + 10%）x（1 - 5%）x（1 + 15%） - 1 ≈ 18.675% 。

年化收益率 = （1 + 18.675%）^(1÷3) - 1 ≈ 5.86% 。

对于方案二：

债券部分每年收益 = 5x4% = 0.2 万元。

股票部分三年的总收益率 = （1 + 8%）x（1 - 3%）x（1 + 12%） - 1 ≈ 16.608% 。

股票部分总收益 = 5x16.608% = 0.8304 万元。

三年总收益 = 0.2x3 + 0.8304 = 1.4304 万元。

总收益率 = （1.4304 ÷ 10）x 100% = 14.304% 。

年化收益率 = （1 + 14.304%）^(1÷3) - 1 ≈ 4.57% 。

对于方案三：

货币基金部分三年收益 = 3x2%x3 = 0.18 万元。

债券部分每年收益 = 4x5% = 0.2 万元，三年收益 = 0.6 万元。

股票部分三年的总收益率 = （1 + 12%）x（1 - 6%）x（1 + 18%） - 1 ≈ 31.1856% 。

股票部分总收益 = 3x31.1856% = 0. 万元。

三年总收益 = 0.18 + 0.6 + 0. = 1. 万元。

总收益率 = （1. ÷ 10）x 100% = 17.% 。

年化收益率 = （1 + 17.%）^(1÷3) - 1 ≈ 5.37% 。

通过这些模拟情景，我们可以看到不同投资组合和收益率假设下的投资回报情况，以及年化收益率的差异。

在实际投资中，还可以通过敏感性分析来研究不同因素对投资回报率和年化收益率的影响。例如，改变投资期限、收益率水平、投资比例等，观察其对最终结果的影响程度，从而为投资决策提供更全面的参考。

同时，要记住投资回报率和年化收益率只是评估投资的一部分，还需要考虑风险、流动性、投资目标等多个方面。并且，投资市场是不断变化的，需要持续学习和调整投资策略，以适应新的市场环境。

接下来，让我们探讨如何根据投资回报率和年化收益率来优化投资组合。

首先，通过对不同资产的投资回报率和年化收益率的历史数据进行分析，可以了解它们在不同经济周期和市场环境下的表现。例如，在经济扩张期，股票的收益率通常较高；而在经济衰退期，债券和黄金等避险资产可能表现更好。

基于这些分析，可以根据自己的投资目标和风险承受能力，调整不同资产在投资组合中的比例。如果追求高收益且能够承受较高风险，可以增加股票等高风险资产的比重；如果更注重资产的稳定性和保值，可以提高债券和现金等低风险资产的比例。

其次，定期评估投资组合中各个资产的表现。如果某些资产的投资回报率持续低于预期，或者年化收益率出现明显下降趋势，可以考虑将其替换为表现更好的资产。但在做出调整时，要充分考虑交易成本和税收影响。

例如，小张的投资组合中包含一只表现不佳的股票基金，经过一段时间的观察，其投资回报率一直低于同类基金平均水平，年化收益率也在不断下降。此时，小张可以在综合考虑交易费用和税收后，将这只基金赎回，重新选择一只业绩更优的股票基金。

此外，还可以利用投资回报率和年化收益率来评估不同投资策略的效果。比如，比较长期投资与短期投资的表现。长期投资通常更注重资产的内在价值和长期增长潜力，而短期投资则侧重于捕捉市场的短期波动。通过计算两种策略在一定时期内的投资回报率和年化收益率，可以清晰地看出哪种策略更适合特定的市场环境和个人的投资目标。

假设投资者 a 采用长期投资策略，购买了优质蓝筹股并持有 5 年，期间经历了市场的起伏。而投资者